Вершина или перевал? Обзор фрахтового рынка сухогрузного тоннажа в августе 2021 года

Весь июль 2021 года Балтийский фрахтовый индекс сухогрузного тоннажа (БФИ) удерживался выше 3000 пунктов, в августе взлетел до 4235 пунктов (чего не наблюдалось с мая 2010 года), однако уже в последнюю августовскую торговую сессию индекс обозначил понижательную тенденцию.

Для сравнения — и чтобы лучше понимать ситуацию — напомним, что всего за шесть месяцев 2007 года БФИ удвоился, а в мае 2008-го достиг исторического максимума — 11793 пункта.

Но затем начался обвал, и уже в декабре 2008 года БФИ снизился на 90%.

После достаточно успешного 2010 года и фальстарта по восстановлению рыночной конъюнктуры в конце 2013 — начале 2014 годов очередной фрахтовый катаклизм случился в феврале 2016 года, когда БФИ упал до своего исторического минимума в 290 пунктов. Это в 40 раз меньше, чем на пике рынка в 2008 году. При этом среднее значение БФИ за последние 10 лет составило 1250 пунктов.

Для оценки текущей и прогноза дальнейшей ситуации на балкерном рынке стоит тщательно проанализировать августовские события — как с точки зрения фрахтовых ставок и соответствующих им индексов, так и поведения сопутствующих рынков: новостроя, подержанного тоннажа и судового металлолома.

Балкерный рынок

Начав август на отметке в 3282 пункта, БФИ завершил его на планке в 4132 пункта, показав рост на 25,9%. Максимальное значение БФИ в августе составляло 4235 пунктов. Но удержать достигнутую вершину фрахтовый рынок оказался не в состоянии и начал откатываться назад. Тем не менее, среднее значение БФИ в августе составило 3720 пунктов, что на 16,7% превышает июльский показатель.

Как обычно, основной движущей силой для подъема уровня БФИ в августе текущего года являлись балкеры кейпсайз, для которых соответствующий индекс BCI вырос в течение этого месяца с 4272 до 5919 пунктов, или на 38,6%. Среднее значение индекса BCI в августе составило 5117 пунктов, что на 39,6% выше, чем в июле.

Средние значения БФИ в 2020-2021 годах

Тип тоннажаАвгуст
2021 года
Июль
2021 года
2-й
кв. 2021 года
1-й
кв. 2021 года
4-й
кв. 2020 года
Балкеры кейпсайз (BCI)51173665375320652043
Балкеры панамакс (BPI)36163793289520551338
Балкеры супрамакс (BSI)3170287423221512977
Балкеры хендисайз (BHI)182816711250923619
БФИ сухогрузного тоннажа37203188279217391361

Источник: Baltic Exchange

Средний заработок кейпсайзов в августе колебался в пределах 35 450-51 100 $/сут. На плече Тубарао — Циньдао ставки рейсового фрахта на перевозку 170 000 тонн железной руды вышли на уровень в 35,50 $/т, достигнув 11-летнего максимума.

Весьма неплохо август сложился и для остальных категорий балкеров.

Индекс BPI для балкеров панамакс в течение августа вырос с 3290 до 3781 пунктов, или на 14,9%.

Волатильность Балтийских фрахтовых индексов в августе 2021 года

ПоказателиBCIBPIBSIBHIBDI
Максимум62063911347719024 235
Минимум42463290295917613 281
Среднее51173616317018283 720
Коэффициент волатильности
max/min
1,461,191,181,081,29
Количество смен тренда ↥312
31--22

Показатели рассчитаны автором

Средний заработок панамаксов в августе находился в диапазоне 29 600-34 900 $/сут. И все же ситуация для панамаксов в августе складывалась не столь удачно, как для кейпсайзов. Во-первых, среднее значение индекса BPI в августе, составив 3616 пунктов, оказалось на 4,7% меньше, чем в июле нынешнего года. Во-вторых, если в начале августа средний заработок панамаксов отставал от кейпсайзов лишь на 20%, то в конце месяца этот разрыв увеличился почти до 50%.

Підпишіться, щоб прочитати весь матеріал

Наш продукт – незаангажована, перевірена та важлива фахова інформація. Наші передплатники отримують її в повному обсязі, бо розуміють її цінність. Приєднуйтесь до тих, хто підтримує якісну журналістику!

Консультація: info@uports.com.ua

Парадоксы конъюнктуры. Обзор фрахтового рынка сухогрузного тоннажа в феврале 2021 года

Тон фрахтовой конъюнктуры балкерного тоннажа в конце января 2021 года совершенно неожиданно для всех игроков рынка оказался выше, чем в конце декабря 2020 года. Последний раз подобный диссонанс (с учетом фактора сезонности перевозок) наблюдался лишь на пике рынка в 2008 году. При этом уровень спотовых ставок на кейпсайзы в конце февраля 2021 года оказался почти вдвое ниже, чем для остальных категорий балкеров.

Парадоксальность данной ситуации подчеркивает тот факт, что балкеры хендисайз, имеющие грузоподъемность в четыре раза меньше, чем кейпсайзы, в конце февраля стали зарабатывать в среднем 19 254 $/сут., в то время как у самых крупных балкеров этот показатель составлял лишь 11 934 $/сут. Дело дошло до того, что некоторые фрахтователи стали всерьез рассматривать возможность осуществления перевозок зерна кейпсайзами, что по образному выражению аналитиков Breakwave Advisors «случается крайне редко, если не никогда».

В самом коротком месяце года динамика Балтийского фрахтового индекса сухогрузного тоннажа (БФИ) имела весьма неоднозначный характер. В течение первых двух недель февраля, в преддверии Нового года по Лунному календарю БФИ снизился с 1444 до 1364 пунктов (-5,5%). Затем последовал существенный, но кратковременный всплеск БФИ до 1770 пунктов (+29,8%), завершившийся постепенным снижением на последней неделе февраля до 1675 пунктов. Как результат, среднее значение БФИ в феврале 2021 года, составив 1500 пунктов, оказалось на 158 пунктов, или 9,5%, ниже, чем в январе.

Средние значения БФИ в 2020-2021 годах

Тип
тоннажа
Февраль
2021 года
Январь
2021 года
2020
год
Балкеры кейпсайз
(BCI)
1 5352 6141 450
Балкеры панамакс
(BPI)
1 9981 5921 103
Балкеры супрамакс
(BSI)
1 3661 092744

Підпишіться, щоб прочитати весь матеріал

Наш продукт – незаангажована, перевірена та важлива фахова інформація. Наші передплатники отримують її в повному обсязі, бо розуміють її цінність. Приєднуйтесь до тих, хто підтримує якісну журналістику!

Консультація: info@uports.com.ua